O que são títulos de renda fixa? Descubra tudo sobre eles

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A renda fixa é um investimento que retorna um pagamento para você em uma programação regular. Os mais comuns são pensões, títulos e empréstimos. A renda fixa também inclui certificados de depósito , contas de poupança, fundos do mercado monetário e anuidades. Você também pode investir em títulos de renda fixa com fundos mútuos de títulos , fundos negociados em bolsa e derivativos de renda fixa . 

A demanda por investimentos em renda fixa disparou após a recessão de 2008 . Isso porque a política monetária expansionista do Federal Reserve  manteve as taxas de juros em uma baixa recorde por sete longos anos. Investidores avessos ao risco transferiram mais de suas carteiras para produtos de renda fixa. Eles precisavam manter os pagamentos no mesmo nível. 

Tipos de Renda Fixa

Existem quatro categorias amplas de investimentos de renda fixa. Produtos de curto prazo retornam uma taxa baixa, mas você só empata seu dinheiro por alguns meses no máximo. Produtos de longo prazo pagam uma taxa mais alta, mas você deve deixar seu dinheiro investido por anos.

Derivados são produtos sintéticos. Eles derivam seu valor de produtos subjacentes de curto ou longo prazo. Eles têm o retorno mais potencial porque você investe menos do seu dinheiro. Mas se eles perderem dinheiro, você poderá perder muito mais do que seu investimento inicial. Pagamentos de renda fixa de terceiros são garantidos.

Curto prazo 

As taxas de juros dessas contas baseiam-se na taxa dos fundos federais , ou taxas equivalentes de títulos do Tesouro de quatro anos ou menos. Quando a taxa dos fed funds baixou para zero em 2008, esses produtos renderam taxas de juros super baixas. Para obter um rendimento maior,  os investidores individuais  passaram de investimentos de curto prazo para investimentos de prazo mais longo. As empresas usam empréstimos de curto prazo para cobrir o fluxo de caixa necessário para pagar as operações do dia-a-dia.

Contas de poupança : banco  paga-lhe uma taxa de juros fixa, com base na taxa dos fundos federais. Você pode adicionar ou retirar sempre que quiser.

Contas do mercado monetário : o banco lhe paga uma taxa fixa de juros um pouco mais alta. Em troca, você deve manter um valor mínimo depositado. Você está limitado no número de transações que você pode fazer em um ano.

Certificados de Depósito : Você deve manter seu dinheiro investido por um período acordado para obter a taxa de retorno prometida. 

Fundos do mercado monetário : são fundos mútuos que investem em uma variedade de investimentos de curto prazo. Você recebe uma taxa fixa com base em títulos de curto prazo. Estes incluíam letras do Tesouro, notas da agência federal e depósitos de eurodólares. Eles também incluíram acordos de recompra, certificados de depósito e papel comercial corporativo. Eles também são baseados em obrigações de estados, cidades ou outros tipos de agências municipais. 

Fundos de Obrigações de Curto Prazo : Estes fundos de investimento investem em títulos de baixo risco de um ano a quatro anos. A maioria de suas participações são títulos corporativos.

Longo Prazo:  

As taxas de juros dessas contas seguem notas e títulos do Tesouro. A taxa depende da duração do vínculo. 

Obrigações Individuais : É assim que as organizações obtêm empréstimos substanciais. Ao contrário dos empréstimos, os títulos podem ser comprados ou vendidos como qualquer título. Quando os preços das ações sobem, os preços dos títulos caem. Obrigações são menor retorno e menor risco do que ações. Os investidores os compram quando querem evitar riscos.

Existem muitos tipos diferentes de títulos . Os mais seguros são emitidos pelo governo. Os mais populares são títulos e bônus do Tesouro dos EUA  ( US $ 10,4 trilhões em circulação). Em seguida, estão os  títulos municipais  (US $ 3,8 trilhões em circulação) e títulos de capitalização . Como são os mais seguros, eles oferecem a menor renda fixa.

Existem dois híbridos de títulos corporativos e ações. As ações preferenciais  pagam um dividendo regular, embora sejam um tipo de ação. Os títulos conversíveis  são títulos que podem ser convertidos em ações. Ações que pagam dividendos regulares são freqüentemente substituídas por títulos de renda fixa. Embora eles não sejam tecnicamente de renda fixa, os administradores de carteiras geralmente os tratam como tal.

Eurobonds é o nome comum para títulos Eurodollar. São títulos corporativos emitidos em euros, em vez da moeda de seu próprio país ou dólares americanos. 

Bond Mutual Funds : Estes são fundos mútuos que possuem um grande número de títulos. Isso permite que o investidor individual ganhe os benefícios de possuir títulos sem o incômodo de comprá-los e vendê-los. Os fundos mútuos concedem maior diversificação do que a maioria dos investidores poderia obter por conta própria. 

Exchange Traded Funds : Bond ETFs são populares porque têm custos baixos. Eles apenas acompanham o desempenho de um índice de títulos, em vez de um gerenciamento ativo como um fundo mútuo.

renda fixa

Derivados de Renda Fixa

Esses produtos financeiros derivam seu valor dos títulos subjacentes. Investidores sofisticados, empresas e empresas financeiras os utilizam para proteger-se  contra perdas.

  • As opções  dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de negociar um título a um determinado preço em uma data futura acordada. O direito de comprar um título é chamado de  opção de compra . O direito de vender um título é a  opção de venda . Eles são negociados em uma bolsa regulamentada. 
  • Contratos futuros  são como opções, exceto que obrigam os participantes a executar o negócio. Eles são negociados em uma troca.
  • Contratos a prazo são como contratos futuros , exceto que não são negociados em uma bolsa. Em vez disso, eles são negociados Over the Counter , seja entre as duas partes diretamente ou através de um banco. Eles são muitas vezes muito personalizados para as necessidades específicas das duas partes.
  • Os títulos lastreados em hipotecas  derivam seu valor de pacotes de empréstimos imobiliários . Como um título, eles oferecem uma taxa de retorno com base no valor dos ativos subjacentes.
  • As obrigações de dívida garantidas  baseiam seu valor em empréstimos para aquisição de veículos e dívidas de cartão de crédito. Às vezes, eles usam pacotes de títulos corporativos por seu valor.
  • Os papéis comerciais com garantia de ativos  são pacotes de títulos corporativos de um ano. Eles são baseados em ativos comerciais subjacentes. Isso inclui imóveis, frotas de automóveis corporativas ou outras propriedades comerciais.
  • Swaps de taxa de juros  são contratos que permitem aos detentores de títulos trocar seus pagamentos futuros de taxa de juros. Estes são entre um detentor de uma obrigação de juros fixos e outra detentora de uma obrigação de juros flexíveis. Eles negociam o Over The Counter. Swaptions são opções em um swap de taxa de juros subjacente. Eles são um derivativo baseado em um derivado. Eles só devem ser usados ​​para especular sobre movimentos da taxa de juros.
  • Os swaps de retorno total são como os swaps de taxa de juros, exceto que os pagamentos são baseados em títulos. Eles também podem derivar seu valor de um índice de títulos, um índice de ações ou um pacote de empréstimos. 

Fluxos de Pagamento de Renda Fixa de Terceiros 

Alguns fluxos de renda fixa não dependem do valor de um investimento. Em vez disso, o pagamento é garantido por terceiros.

Pensões : pagamentos fixos garantidos pelo seu empregador, com base no número de anos que você trabalhou e seu salário. Empresas, sindicatos e governos usam os fundos de pensão para garantir que haja o suficiente para efetuar os pagamentos. À medida que mais trabalhadores se aposentam, menos empresas estão oferecendo esse benefício. 

Anuidades de Taxa Fixa : Um produto de seguro que lhe garante um pagamento fixo durante um período acordado. Estes estão aumentando desde que menos trabalhadores recebem pensões.

Como a renda fixa afeta a economia dos EUA

A renda fixa fornece a maior parte da  liquidez  que mantém a economia dos EUA funcionando. As empresas vão para o mercado de títulos para levantar fundos para crescer. 

Notas do Tesouro, notas e títulos ajudam a definir as taxas de juros. Como? Quando a demanda por títulos do Tesouro cai, os rendimentos aumentam. Os investidores, então, exigem taxas de juros mais altas em investimentos similares de renda fixa. Isso envia taxas mais altas em auto, escola e empréstimos para habitação.

Taxas de juros baixas podem desencadear a  inflação . Isso porque há muita liquidez perseguindo poucos bens. Se a inflação não aparecer nos gastos do consumidor, isso pode criar bolhas de ativos nos investimentos.

Você também pode usar os rendimentos do Tesouro para prever o futuro. Por exemplo, uma curva de rendimento invertida geralmente anuncia uma recessão. Quando isso acontece, tem o mesmo efeito sobre as taxas de juros das hipotecas . Isso afeta a demanda por imóveis , que suporta 6% da economia. As obrigações afetam as taxas de juros das hipotecas  porque elas estão competindo com os mesmos investidores. Quando as taxas de títulos caem, as taxas de hipoteca também devem.

A demanda por títulos do Tesouro é também um dos três fatores que afetam o  valor do dólar . Isso porque ambos são vistos como investimentos seguros, e tendem a subir e a cair juntos. Mas às vezes a expectativa de altas taxas de juros aumentará a demanda pelo dólar. 

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